Что Такое Автоматизированный Маркет-мейкер Амм?

Это особенно актуально в периоды высокой нестабильности, когда немедленное выполнение транзакций является обязательным. Однако проскальзывание крайне вредно для трейдеров, поэтому биржи делают все возможное, чтобы трейдерам никогда не пришлось столкнуться с этим. Они делают это, полагаясь на финансовые учреждения и профессиональных трейдеров в обеспечении ликвидности для необходимых торговых пар. Этим организациям предлагается создать ряд ордеров, которые будут соответствовать запросам пользователей биржи, тем самым гарантируя, что всегда будет достаточно ликвидности для удовлетворения спроса. Без него никто бы не рисковал торговать на платформах, что и произошло со старыми DEX.

• Вы можете узнать больше о таких сценариях в нашей статье Академии TabTrader.
• Благодаря появлению таких тенденций, как многоцепочечные ПОД и концентрированная ликвидность, а также потенциальной ясности в регулировании, пространство ПОД располагает к дальнейшему росту и инновациям.
• Будущее автоматических маркет-мейкеров выглядит многообещающе, поскольку несколько новых тенденций и инноваций определяют их развитие.
• Любой желающий может участвовать в создании и формировании пула ликвидности и получать за это награду.
• Общая стоимость, заблокированная в AMM, резко возросла, что свидетельствует об их растущей популярности.
• Она также является эксклюзивной, поскольку для того, чтобы стать маркет-мейкером, часто требуется значительный капитал и доступ к сложным торговым системам.

В обмен провайдеры ликвидности получают LP-токены, стоимость которых может варьироваться в зависимости от торговой деятельности и общей эффективности пула ликвидности. Эти пулы упрощают торговлю методом автоматического выполнения сделок на базе заранее установленных методов. Эта инновация значительно расширила область применения DeFi, обеспечив более доступную, эффективную и безопасную торговлю в криптовалютной экосистеме. Центр Крипто Обучения BitDegree намерен раскрыть, упростить и поделиться криптовалютным образованием с массами.

Объяснение Модели Amm

В этом случае среднее геометрическое всех активов в пуле ликвидности образует константу K, что позволяет оценивать каждый из них в соответствии с условиями ликвидности, как в CPMM. Наибольшую популярность для обработки ордеров DEX между двумя активами https://www.xcritical.com/ru/blog/avtomaticheskiy-market-meyker-amm-chto-eto-takoe/ приобрёл маркет-мейкер постоянного продукта (CPMM). Злоумышленники могут воспользоваться сценариями ликвидности, чтобы манипулировать прибыльностью сделки на DEX. Вы можете узнать больше о таких сценариях в нашей статье Академии TabTrader.

В этих случаях мы склонны видеть проскальзывание, то есть ситуацию, когда цена актива в момент совершения продажи отличается от той, которая была до завершения сделки. По сути, биржи гарантируют проведение сделки, но если нет сделок с одинаковой ценой, они найдут следующую лучшую вещь, которая будет предложением со значительно более низкой/более высокой ценой. Эту проблему решили на централизованных платформах маркет-мейкеры — протоколы, упрощающие процесс, необходимый для обеспечения ликвидности для перечисленных торговых пар. Автоматизированные маркет-мейкеры (АММ) стали важнейшей концепцией успеха Децентрализованные финансы (DeFi)или, по крайней мере, некоторые из его важнейших аспектов. Без них децентрализованные биржи (DEX) не смогли бы функционировать, а пользователи не смогли бы извлечь из них выгоду.

Но не всегда имеются такие идеальные возможности, и продавцы с определенными потребностями не часто сразу находят покупателей с соответствующими потребностями. Благодаря им, DeFi сектор могут функционировать без необходимости централизованного обмена или других методов создания рынка. Второе поколение AMM устраняет ограничения первого поколения, пытаясь смягчить влияние на цену и временные потери. AMM стремилась предложить модернизированную книгу заказов в децентрализованной экосистеме.

В число ведущих автоматизированных маркет-мейкеров входят Uniswap, Sushiswap, Curve и Balancer. Они считают их ключевым компонентом движения децентрализованного финансирования (DeFi), которое направлено на демократизацию финансов и снижение зависимости от традиционных финансовых посредников. В 2016 году член команды Gnosis Алан Лю предложил воплотить в жизнь концепцию автоматического маркет-мейкера, который опирается на смарт-контракты и не требует участия третьей стороны. Его поддержал Виталик Бутерин — основатель Ethereum поделился идеями Лю на Reddit и в личном блоге.

Механизм Работы Автоматического Маркет-мейкера

Вслед за ней на рынке появилось сразу несколько децентрализованных бирж с поддержкой AMM, таких как PancakeSwap и SushiSwap. В 2023 году автоматический маркет-мейкер появился даже в решениях второго уровня, таких как Polygon — недавно сайдчейн начал использовать AMM в виде Uniswap V3. Стоит также отметить, что многие платформы также выпускают специальные токены управления, которые являются еще одной формой стимулирования.

Модель PMM DODO можно настроить на использование внешних ценовых оракулов, чтобы свести к минимуму непоправимые убытки и повысить эффективность использования капитала. В результате получается кривая гиперболы (синяя линия) с линейным обменным курсом на большей части кривой цен и экспоненциальными ценами вблизи внешних границ обменного курса. Например, если поставщик ликвидности вносит 10 % ликвидности, такой LP всегда будет получать 10 % от каждой торговой комиссии. Таким образом, если вы можете доверять смарт-контракту для выгодной транзакции, вы должны доверять ему, что он не может вас обмануть. Появление DeFi постоянно открывает более широкие возможности для новых вариантов использования в криптомире.

Будущее Автоматизированных Маркет-мейкеров

AMM облегчает автоматическую торговлю, формируя рынок с высокой ликвидностью на основе токенов. Конечной целью формулы является определение стабильной цены для каждого актива в пуле ликвидности. Оно достигается путем уменьшения стоимости одного актива и увеличения стоимости другого для обеспечения равновесия. Когда вы хотите продать или купить актив, средства направляются в соответствующий пул, а алгоритм рассчитывает цену на основе количества токенов в нем. Для обеспечения ликвидности AMM корректирует соотношение криптовалют в пуле.

Напомним, что AMM связан с обменом токенов в DEX; в случае VAMM вместо реальных токенов заменяются виртуальные активы, также известные как синтетические активы, поскольку в VAMM нет реальных токенов. Трейдерам не нужен громоздкий план для совершения сделок, потому что они получают ту же цену, участвуя все сразу, как и в серии скромных сделок. X и y — это количество одного и второго токена в паре, которая находится в пуле ликвидности. По своей сути аналогичен Uniswap, но предлагает новые динамические функции, которые позволяют выйти за рамки простого пула для двух разных токенов. “Преимущества” конкретного AMM по сравнению с другим, помимо простой математики, во многом зависят от характера платформы, на которой он развернут.

Автоматические маркет-мейкеры являются основой децентрализованных бирж, это необходимая инфраструктура для обмена токенами в DeFi. Сами AMM бывают разных типов, некоторые популярнее остальных, в том числе и по практическим причинам. Вы можете узнать больше о децентрализованных биржах (DEX) и других их функциях, а также о способах торговли на них в этой статье Академии TabTrader. Установка цены в автоматизированных маркетмейкерах (AMM) принципиально отличается от традиционных финансовых рынков.

Это демократизирует процесс торговли и открывает возможности для более широкого круга участников. Sushiswap также представила концепцию децентрализованной автономной организации (DAO), где держатели SUSHI могут голосовать за предложения и влиять на будущее развитие платформы. Такой уровень вовлеченности сообщества привлек лояльную базу пользователей. Sushiswap начинался как форк Uniswap, но быстро выделился за счет дополнительных функций. Наиболее заметной из них является фермерство, где пользователи могут размещать свои токены SUSHI, чтобы заработать часть торговых сборов платформы.

Однако поставщики ликвидности также сталкиваются с рисками, такими как непостоянная потеря. Это происходит, когда цена токенов в пуле меняется по сравнению с тем, когда они были размещены, что приводит к уменьшению количества более ценных токенов в пуле. Работа автоматических маркет-мейкеров (AMM) может показаться сложной на первый взгляд, но ее можно разделить на несколько ключевых компонентов. Давайте разберемся в модели AMM, роли поставщиков ликвидности и концепции пулов ликвидности. Однако у этой традиционной модели маркет-мейкинга есть ряд ограничений. Она централизована, то есть для обеспечения ликвидности полагается на конкретные организации.

Что Такое Амм (автоматический Маркет-мейкер)?

Автоматические маркет-мейкеры (AMM) — это тип децентрализованной биржи (DEX), которая использует алгоритмы, упрощающие отдельным трейдерам покупку и продажу криптоактивов. В переводе на испанский это означает автоматизированные маркет-мейкеры. Вместо того, чтобы торговать напрямую с другими людьми, как в традиционной книге заказов, пользователи торгуют напрямую через AMM.

Маркет-мейкеры – это организации, отвечающие за обеспечение ликвидности торгуемого актива на бирже которым в противном случае может не хватать ликвидности. Ваша коммерческая деятельность создает ликвидность, уменьшая влияние на цену более крупных сделок. Хотя существуют и другие типы конструкций децентрализованных бирж (DEX), DEX на основе AMM стали чрезвычайно популярными, обеспечивая высокую ликвидность для широкого спектра цифровых токенов. В основе AMM лежат пулы ликвидности, поддерживаемые поставщиками ликвидности (LP), которые «фиксируют» равные количества токенов в смарт-контракте. Эта модель контрастирует с традиционными биржами, где ликвидность обычно поступает из резервов биржи или отдельных маркет-мейкеров. Понимание эволюции и функционирования маркет-мейкеров имеет решающее значение для понимания значения автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) в среде децентрализованных бирж (DEX).

Некоторые DEX-платформы предназначены для конкретных сценариев использования, а другие — для более широкого круга вариантов. Проблемы возникают из-за влияния, которое это оказывает на саму ликвидность — нет защиты от исчезновения ликвидности одного актива в руках арбитражных трейдеров, если два актива не идентичны по цене. AMM отвечает за сопоставление сделок, так что при взаимодействии со смарт-контрактом на DEX трейдер меняет доступную ликвидность, которую отслеживает AMM. Вот почему трейдера во время исполнения называют поставщиком ликвидности. Таким образом, этот механизм определяет ценообразование активов в соответствии с основным принципом спроса и предложения.

Такая автоматизация устраняет потребность в посредниках, делая процесс более эффективным. Эти пулы, наполненные разными токенами, динамически корректируют цены в соответствии с меняющимися соотношениями активов. Эта система гарантирует, что ценообразование отражает текущие рыночные условия, управляемые предложением и спросом в пуле. Подход WhiteSwap к децентрализованной торговле и предоставление ликвидности иллюстрирует инновационные возможности AMM в пространстве DeFi. Ее модель управления, стратегии стимулирования и сосредоточенность на кросблокчейн функциональности подчеркивают эволюцию AMM, удовлетворяющую разнообразные потребности в экосистеме криптовалют.